domingo, 17 de agosto de 2014

BUFFETT TENÍA RAZÓN... PERO NO WARREN, SU PADRE

Cualquiera que se mueva en el mundo inversor sabe quién es Warren Buffett. Buffett nació en Omaha, Nebraska, el 30 de agosto de 1930. El Oráculo de Omaha, así se le llama popularmente, además de ser uno de los hombres más ricos del mundo es conocido por sus teorías de inversión, que son más prácticas que teóricas. Hoy, Warren Buffett sería la máxima representación de la inversión selectiva en empresas por sus  fundamentos. En inglés, esta práctica se llama stock picking. Básicamente, se trata de invertir en empresas que consideres buenas sin preocuparte de si su cotización cae o sube mañana porque, en la medida en que la empresa vaya bien, el tiempo juega a tu favor, es decir, tarde o temprano la cotización reflejará la riqueza generada por esa empresa. En resumen, Warren Buffett es la antítesis de la inversión cortoplacista y por conceptos puramente especulativos.

Buffett se ha mostrado en diversas ocasiones a favor de los planteamientos económicos de Obama y de la Fed. No olvidemos que los capitalistas de Wall Street, los grandes bancos, fueron los grandes beneficiados y salvados por la Fed y los rescates del Tesoro estadounidense. En ese privilegiado grupo también incluyo a la empresa de Buffett, el gigante asegurador Berkshire Hathaway.

En realidad, mi artículo de hoy no es para hablarte de los planteamientos de Warren Buffett sino de los de su padre, Howard Homan Buffett. Éste fue congresista de 1943 a 1949 y de 1951 a 1953. Howard Buffett también fue un experimentado inversor. En una cosa discrepaban Warren Buffett y su padre Howard. Warren aplaude las políticas monetarias modernas, basadas en crear riadas de dinero a discreción de los bancos centrales, favoreciendo el crecimiento económico a base de estimular de forma permanente y creciente el endeudamiento público y privado. Por el contrario, el padre Buffett creía más en el desarrollo de una economía basada en el patrón oro (sólo emites el dinero equivalente a las reservas de oro que tienes). Básicamente, porque el patrón impide que los gobernantes, con la habitual irresponsable complicidad del Banco Central (la Reserva Federal), puedan gobernar sin cumplir ningún presupuesto, como si el dinero fuera infinito y, por tanto, se pudiera despilfarrar a gusto de los intereses electorales y/o particulares de los gobernantes del momento.

A continuación te detallo algunas frases que escribió Buffett padre en 1948. Para mí, no tienen desperdicio pues, tras cuatro décadas de la anarquía monetaria practicada desde los bancos centrales privilegiando a sus cercanos y estimulando desequilibrios, estos planteamientos dan en qué pensar:
  • Is there a connection between Human Freedom and A Gold Redeemable Money?
  •  ...when you recall that one of the first moves by Lenin, Mussolini and Hitler was to outlaw individual ownership of gold, you begin to sense that there may be some connection between money, redeemable in gold, and the rare prize known as human liberty.
  • Also, when you find that Lenin declared and demonstrated that a sure way to overturn the existing social order and bring about communism was by printing press paper money, then again you are impressed with the possibility of a relationship between a gold-backed money and human freedom.
  • The subject of a Hitler or a Stalin is a serf by the mere fact that his money can be called in and depreciated at the whim of his rulers... Under such conditions [of depreciating currency] the individual citizen is deprived of freedom of movement. He is prevented from laying away purchasing power for the future. He becomes dependent upon the goodwill of the politicians for his daily bread. Unless he lives on land that will sustain him, freedom for him does not exist…
  • Buffett argumentaba que sin el patrón oro, el Congreso podía gastar sin límite para beneficiar a los lobbies. “With no bad immediate consequence it becomes expedient to accede to a spending demand. The Treasury is seemingly inexhaustible."
  • Far away from Congress is the real forgotten man, the taxpayer who foots the bill.
  • He (el contribuyente) cannot afford to spend his time trying to oppose Federal expenditures. He has to earn his own living and carry the burden of taxes as well.
  • But for most beneficiaries a Federal paycheck soon becomes vital in his life...The taxpayer is completely outmatched.
  • With a restoration of the gold standard, Congress would have to again resist handouts. The gold standard acted as a silent watchdog to prevent unlimited public spending.The taxpayer is completely outmatched
  • Because of our economic strength  the paper money disease here may take many years to run its course... But we can be approaching the critical stage. When that day arrives, our political rulers will probably find that foreign war and ruthless regimentation is the cunning alternative to domestic strife.
  • There is no more important challenge facing us than this issue — the restoration of your freedom to secure gold in exchange for the fruits of your labors.
Lo importante de las políticas monetarias y fiscales actuales es que no son algo totalmente desconocido. La historia no se cansa de advertirnos... pero no hay mayor sordo que el que no quiere oír.
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